一方面，“十四五”期间，新能源汽车的发展使成品油消费承压，而化工原料需求增长相对旺盛。另一方面，从全球的角度来看，“十四五”时期仍是炼油化工行业产能建设的投资高峰期，其中40%-50%的新建产能在中国，中国的炼油产能或将在2025年跃居世界第一。

分区域来看，成品油供需过剩区域市场资源溢出效应加剧，东、西部资源向中部辐射半径外扩，沿海炼油出口增加。同时，美国过剩油品递推效应挤压中国成品油出口空间，竞争进一步加剧。化工产品自给率逐年走高，当前，部分产品供需基本平衡或略有缺口，预计到“十四五”末期可能转为过剩或严重过剩，如PX、苯乙烯、PTA等。

当前，国内化工行业仍存在产品贸易逆差、低端过剩、高端不足等问题，通过“双循环”发展，国内市场空间仍有较大成长潜力。外部市场以“一带一路”导向，与“一带一路”国家开展国际产能合作将带来经济增长、产业发展的新机遇。总体而言，炼化企业“双循环”的有效运作需要打破现有体制机制壁垒、着力产业创新发展两个抓手。

2. RCEP协定深化区域价值链融合，进一步促进行业升级

RCEP协定的签署将促进产业价值链的融合以及炼油化工行业的进一步升级，机遇与挑战并存。除巩固下游制品传统优势外，也会面临低端产品向海外转移、高端石化产品进口增加带来的挑战。

新兴产业、新基建将会催生国内高端产品消费，但市场优势取决于技术突破。国内可以首先在数量较大的汽车、电子化学品、建筑材料等领域着手，例如POE、EVOH、高强碳纤维、LCP、光学PVA膜等产品。预计“十四五”高端材料需求年均增长7.5%以上，高于大宗化工产品需求增速。

“十四五”期间，炼油化工行业利润率处于下滑态势，且恢复程度难以达到“十三五”水平。过剩产品将面临兼并重组的压力，初步估算，效益差、规模小、非一体化的企业产能约占国内总产能的10%-12%。

新旧产能置换为淘汰落后产能提供了一种全新模式，但无上下游衔接的“减油增化”是不可持续的，产品选择应在与市场结构相协调的前提下适度进行。以2025年市场需求、炼油规模和世界平均开工负荷计算，新增和退出产能置换比例约为1:0.9，炼化一体化产能占比需控制在55%-60%较为适宜。

“十四五”期间，“一体化”的内涵将进一步扩大，除了跨企业一体化、跨区域一体化、跨产业一体化，一体化基础上的“油转化”将成为“十四五”时期新特点。技术加持下的多元生产路线和组合工艺将促进一体化的纵深发展。

新能源汽车的发展虽给炼化行业带来巨大挑战，但也带来转型机遇。以乘用车为例，未来增量主要来自新能源汽车，挤压成品油需求。但是随着新能源汽车的发展，炼化企业可以转型进入新能源产业链，特别是在新能源汽车能源补给、汽车轻量化、电池隔膜新材料等方面都将有巨大发展空间。

中国作为塑料生产和消费世界第一大国，2020年以来限塑政策频出，国内回收及可降解塑料领域随之风动云起，从生产企业到终端消费者，在塑料减重减薄、材料单一化、提高回用料比例、可再生材料研发生产等方面不断加大投入。“十四五”期间，国内石化产业将引领产品研发、应用拓展、标准制定、回收体系建设，将绿色化不断融入行业发展的基因。

未来加快数字化、智能化发展是炼油化工行业实现高质量发展的必然选择，无论是原油分子信息库，还是智慧供应链、物流能量管理与优化、设备运行优化系统和智慧加油站等，都可以利用数字化借机发力，促进炼化行业优化升级，进一步提升行业核心竞争力。